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【期貨知識】期貨資格證考試經(jīng)常出現(xiàn)的計算公式

時間：2021-11-11 12:06:03 編輯：陳心正點擊量：3480次

1、短期國債的報價與成交價的關(guān)系：成交價=面值*[1-（100-報價）/4]
2、關(guān)于β系數(shù)
A.一個股票組合的β系數(shù)，表明該組合的漲跌是指數(shù)漲跌的β倍；即β=股票漲跌幅/股指漲跌幅
B.股票組合的價值與指數(shù)合約的價值間的關(guān)系：β=股指合約總價值/股票組合總價值=期貨總值/現(xiàn)貨總值
3、遠(yuǎn)期合約合理價格的計算：股票組合與指數(shù)完全對應(yīng)的
遠(yuǎn)期合理價格=現(xiàn)值+凈持有成本=現(xiàn)值+期間內(nèi)利息收入-期間內(nèi)收取紅利的本利和；如果計算合理價格的對應(yīng)指數(shù)點數(shù)，可通過比例來計算：現(xiàn)值/對應(yīng)點數(shù)=遠(yuǎn)期合理價格/遠(yuǎn)期對應(yīng)點數(shù)。
4、無套利區(qū)間的計算：包含期貨理論價格的計算
首先，無套利區(qū)間上界=期貨理論價格+總交易成本；無套利區(qū)間下界=期貨理論價格-總交易成本。
其次，期貨理論價格=期貨現(xiàn)值*[1+（年利息率-年指數(shù)股息率）*期間長度（天）/365]
年指數(shù)股息率就是分紅折算出來的利息。
最后，總交易成本=現(xiàn)貨（股票）交易手續(xù)費+期貨（股指）交易手續(xù)費+沖擊成本+借貸利率差

借貸利率差成本=現(xiàn)貨指數(shù)*借貸利率差*借貸期間（月）/12

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經(jīng)常用的

公式一、套期保值比率=期貨合約所代表的數(shù)量/被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量

公式二、基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

公式三、期權(quán)的內(nèi)涵價值

（1）看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格—執(zhí)行價格

（2）看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格—標(biāo)的資產(chǎn)價格

公式四、實值期權(quán)

（1）實值看漲期權(quán)=執(zhí)行價格﹤其標(biāo)的資產(chǎn)價格

（2）實值看跌期權(quán)=執(zhí)行價格﹥其標(biāo)的資產(chǎn)價格

公式：

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